Z6尊龙集团环保：热电业务大幅增长 赐与“增持”评级
2012.08.24 阅读量：1355 2012年上半年公司实现交易收入14.56亿元，，，，，同比增长157.1%； ；；；；；；实现净利润1.2亿元，，，，，同比增长45.8%，，，，，实现每股0.284元。。。。。分业务来看，，，，，新设环保新能源公司煤炭业务收入6.44亿元，，，，，营衣符润0.17亿元； ；；；；；；薄板项目收入达到1.27亿元，，，，，营衣符润0.17亿元。。。。。
热电业务仍是利润重要起源，，，，，毛利率提升驱动盈利增长。。。。。汇报期内热电业务收入6.66亿元，，，，，同比增长24%。。。。。上半年电价上调、煤价下行，，，，，发电业务毛利率提升，，，，，同时供热量增长驱动供热业务，，，，，热电业求实现营衣符润1.57亿元，，，，，同比增长60%，，，，，在公司营衣符润占比中仍高达82.44%。。。。。其中本部热电项目贡献营衣符润1.2亿元，，，，，同比增长22%，，，，，东港项目贡献营衣符润0.37亿元。。。。。
热电联产和垃圾、污泥发电等产业发展获得政策持续搀扶，，，，，对应行业的市场空间不休扩大。。。。。公司“环保+热电”的发展模式在项目审批与认定、异地扩张等方面竞争优势凸起。。。。。� ；；；；；；┲と�601688）以为，，，，，公司将来异地收购值得等待。。。。。
华泰证券维持公司2012-2014年EPS别离为0.62元、0.80元、1.00元，，，，，思考到公司将来3年盈利复合增速达到30%，，，，，且存在后续并购预期，，，，，赐与公司2012年23-28倍市盈率较为相宜，，，，，赐与公司“增持”评级，，，，，本部三期、东港三期的新建和异地扩张加快是公司业绩超预期的重要成分。。。。。
浙公网安备 33018302000593号